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玉名博客

股市赢利三部曲

 
 
 

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量能已明确本波反弹性质  

2012-10-11 15:10:05|  分类: 股市日记 |  标签: |举报 |字号 订阅

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量能已明确本波反弹性质


  连涨过后,指数终于开始了调整,这未必是坏事,毕竟连续攀升过后,指数需要有一个反复夯实基础的动作,这样形成稳定平台后才有利于后续反弹。尤其是60日线历来是多空拉锯的场所,此外2089~2105点第一套牢区也需要夯实,因此主力以退为进的策略是如今量能不足格局下明智之举。10.9日完成了对9.27反弹的确认之后,量能和热点迟迟未能有效跟进,故本波反弹的性质和目标、规模都未明确。而随着最近几天的走势,我认为从量能和管理层消息判断,反弹性质已经基本明确——在维稳周期中,存量资金配合护盘资金共同利用市场超跌特性引发一波反弹,其主要依靠的是封闭下跌空间,利用利好传闻和局部行业刺激来通过权重股稳定指数。
  最近一周来,股市成交量一直难以有效放大,尤其是沪市量能很难突破700亿元,这意味着A股目前只是存量资金所为。在此背景下,大盘很难出现逼空行情,主力资金更多的意图还是护盘,维系整个指数的稳定,所以热点也是集中于权重股上,包括央企增持的目的也是为了逆转所在行业景气度下降的大背景。而增量资金更多地还是选择袖手旁观,这样存量资金更为集中地在局部个股上折腾,就制造出来了指数活跃,涨停股繁荣,但大量个股滞涨,指数缩量的格局。从A股的历史数据和走势规律来看,2009年以来,若以上证综指收盘点位计算,沪深A股在2000点至3478点区域累计换手接近13倍,堆积了大量的套牢筹码。其中,2000点至2100点、2100点至2200点、2200点至2300点、2300点至2400点、2400点至2500点分别累计换手28.75%、62.62%、78.15%、109.41%、95.46%,即A股市场越往上堆积,套牢筹码就越多,反弹越向上所需要的资金就越多。
  就以当下来说,2130~2155点,2295~225点,就是两个密集套牢区,这是多次反弹失败造成的结果,其势必要消耗大量的资金来完成向上,对如今反弹来说,我认为10.9日确认的是反弹的有效性,而从量能和热点来看,稳指数资金集中于局部权重股和题材股是主要炒作模式,市场量能无法放大,所以赚钱效应并未扩散,只是集中于局部,这是导致很多股民赚了指数不赚钱的根源。本波反弹与9.7日反弹是有很大不同的,首先,本波9.27反弹初期是利好传闻,而非实质利好,包括随后一系列的消息和政策面,均是一种朦胧利好预期,所以初期反弹其并未形成领涨板块,相反却是有一些因消息而连续涨停的领涨个股。换句话说,前者是依靠大面积个股普涨效应来引发指数反弹,而本波反弹更多地是依靠局部权重板块和个股的走强带动指数。
  其次,9.27日反弹的确认信号很快,这是较9.7日反弹的积极一面,9.7日反弹前期是非常健康的,但多头迟迟无法发动第二波确认中阳走势,最终导致资金多翻空而失败。本波反弹通过10.9日中阳就确认了反弹趋势,而且主力资金非常小心,稍有超买和股指期货持仓分歧的调整压力,马上就通过盘中消化,这避免了指数大起大落的走势,主力这种手法也是我确认本波反弹性质的依据之一。本波反弹最大的不足就是量能和热点扩散不利,9.7日虽然反弹失败,但其量能和热点保持了近一周,股民是有赚钱效应的,如今热点集中于强势股和利好消息个股,而股民操作难度很大,一字板个股不可能追得到,而连续大涨股的高处不胜寒又很难追,剩余板块启动缺乏规律性,股民只能够等待补涨效应。
  策略方面,我认为股民依然还是需要保持一些耐心,要对于反弹的维稳性质给予明确,保持做多状态的同时不宜追涨,毕竟类似一字板涨停个股和连续上攻个股蕴含的套牢盘较多,股民更多地还是需要关注券商、有色等权重股,此外类似汽车、家电等板块的补涨特性,行情更多地是通过维稳展开,那么给予股民的不是逼空利润,而是稳定的时间,需要通过用时间换空间的方式完成获利。

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