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玉名博客

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资金数据暗示市场窗口  

2013-03-19 08:12:27|  分类: 股市天地 |  标签: |举报 |字号 订阅

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资金数据暗示市场窗口

声明:本文归“新人”玉名博客所有,各位如果要是转载,请注明出处和相关链接,转载于本博客,玉名拜上,谢谢各位。
  在多头使出金蝉脱壳的逃命阳线(3.15长上引线)之后,整个市场实际上已经回到的空头手中,因为空头不仅在2300点上方加仓完成了新合约的移仓,更为关键的是由于经历了3波指数触及2265~2319点密集成交区下方的回拉反弹动作,连续消耗了多头的量能,而趋势上又没有形成逆转,这使得多头持股信心大大受挫,不仅每次下跌后的反抽高度越来越低,且参与抄底回买的资金越来越少,整个市场陷入到了下跌中。玉名认为从资金运作的时间周期来看,需要经历两会结束窗口后一周的洗盘调整周期,以及随后一周的止跌修复周期,这样市场才会重新回归多头窗口,而短线最为关键的还是资金数据。
  由于RQFII目前仍受到外汇局批准的额度限制,此前多数RQFII产品都保持了溢价交易,但近期的情况也发生了逆转,4只RQFII基金半数出现了折价交易,而且在春节后出现连续的净赎回,合计达到了43亿元。而这与市场所期待的,4.1日之后将有大规模港澳台资金进入A股形成了强烈的反差,玉名认为主要原因还是A股市场的外围干扰要素过多,政策本身又缺乏统一的连贯性,市场出现一些预期外的干预行为,导致了整个市场估值体系的混乱,尤其是A股还是以银行、地产、钢铁、石油石化等周期性板块,几乎很难找到类似美股中苹果、谷歌等超高市值的、有实力的创新型高科技公司,而这些传统行业对经济周期的波动最为敏感,经常会出现持续的走弱,而越来越缺乏那种超预期增长式的反弹动力,所以A股的牛市基础总是很差。
  从月线上观察:2月成交量是16272亿元,由于有春节长假的原因,相比1月成交量22590亿元并没有减少多少。而目前3月已经过半,成交量才11000亿元,这样全月在没有长假要素情况下,反而继续萎缩,这说明做多力量较之前是有一个明显的下降。从2012年4月6日有统计数据以来,沪深两市在统计范围内的保证金余额已从最高周平均8103亿元,降到2013年3月8日的周平均6704亿元,降幅17.26%。而同期指数从最高周平均2413点到3月8日的2310点为止,下降了5%。
  玉名认为这里面有几层含义,第一层含义,指数重心下移之后,市场资金流出更加迅速,显示出整个市场的修复并没有现象中那么迅速。尤其是才弄个1949点到2444点行情中,指数反弹了25%,同期也出现了资金流入股市的情况,但随着市场走弱,资金又快速流出,市场无法真正将资金留在市场中。这说明第二层意思,即本波反弹行情更多地还是源于之前跌多了,连跌6个月,以及很多权重股持续低迷了将近3年,这样的要素在经济复苏预期的大背景下得以发酵,最终形成了超跌反弹的修复。而随着市场相关要素的结束,行情又回归了弱势,造成市场之前下跌的诸多问题并没有得到解决。第三层含义,资金流出呈现明显季节特点,年初迅速,随后开始放慢,甚至开始撤离,这说明市场还是在延续一季度利用诸多题材要素做多,随后等待市场经济数据修复的套路。
  策略方面,股民还是要等待,周一市场没有出现明显的多头抵抗,指数在早盘有所挣扎,但很快多头就放弃了抵抗,指数开始向下阴跌,午盘后更是波澜不惊,股指期货持仓继续增加,显示空头力量的加速,不过目前持仓距离警戒线有距离还不足以造成中长阴,但整个市场走弱已成事实,而且随着股市量能和热点的萎缩,行情越来越有利于空头,一旦持仓再度激增,将会形成破位加速。所以玉名认为短线,股民需要做个抉择,继续忍耐等待机会,而不要贸然入场抄底,应该给市场以休养生息的时间,毕竟无论是量能,还是技术指标、热点,都不可能一朝一夕地发生改变。

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